Sehr geehrte Damen und Herren,
die Kronos EKS AG & Co. KG hat nach eigenen Angaben mit Wirkung zum 18. September 2026 im Wege eines Schuldnerwechsels die BayWa AG als Emittentin der Schuldverschreibungen ersetzt. Mit Bekanntmachung im Bundesanzeiger vom 21. Septmeber 2026 wurden die Anleiheinhaber zu einer Abstimmung ohne Versammlung im Zeitraum vom 12.10.2026 bis zum 14.10.2026 eingeladen. Die Tagesordnung sieht in erster Linie vor, dass die Anleiheinhaber 98% des Nennbetrags, sämtliche ausstehenden Zinsen sowie alle künftigen Zinsen auf diese 98% de Nennbetrages an einen Treuhänder (SGP Schneider Geiwitz Beteiligungsgesellschaft 93 mBH) kompensationslos abtreten. Zudem soll die Verzinsung von bislang 7,75% p.a. auf 3,00% p.a. ab dem Vollzug der Beschlüsse reduziert werden. Die Garantie der BayWa AG soll in gleichem Maße, d.h. für 98% des Nominalbetrags sowie die darauf entfallenden Zinsen erlassen werden. Ferner soll Herr Rechtsanwalt Dr. Carlos Mack (Baker Tilly) zum gemeinsamen Vertreter der Anleiheinhaber bestellt werden.
Die SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. („SdK“) rät den betroffenen Anleiheinhabern, ihre Interessen zu bündeln. Die Beschlussvorschläge sind aus unserer Sicht nicht nachvollziehbar. Während das Restrukturierungskonzept keinen Beitrag der Aktionäre vorsieht, verlieren die Anleiheinhaber durch die kompensationslose Abtretung endgültig nahezu ihre gesamten Ansprüche. Es verbleiben lediglich 2% des Nennbetrags sowie ein jährlicher Kupon von gerade einmal 3,0%. Ein Besserungsschein oder eine anderweitige upside-Beteiligung der Anleiheinhaber ist nicht vorgesehen. Verkaufserlöse fließen letztlich ausschließlich den beteiligten Banken zu. Die Streubesitzaktionäre behalten ihre Eigenkapitalposition und die Großaktionäre ein mögliches upside-Potential, indem diese gegen Zahlung von 220 Mio. Euro im Jahr 2029 die Aktien zurückerwerben können. Die Anleihegläubiger hingegen verlieren endgültig 98 % ihrer Forderung nebst Zinsen.
Die SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. ruft daher alle Inhaber der Anleihe zur Interessensbündelung auf. Nachfolgend können Sich alle Anleiheinhaber für einen kostenlosen Newsletter registrieren, über den die SdK regelmäßig über das von der Kronos EKS AG & Co. KG betriebene Sanierungsverfahren informieren wird. Die SdK wird auch eine kostenlose Stimmrechtsvertretung für die kommende(n) Gläubigerversammlung(en) anbieten.
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